¿Qué son los fondos indexados?
Un fondo indexado es un fondo mutuo diseñado para rastrear un índice de mercado específico, como el S&P 500 o el mercado de valores total. Usted compra y vende acciones al valor liquidativo (NAV) al final del día. Los fondos indexados se gestionan pasivamente, lo que significa que un administrador de fondos simplemente replica el índice en lugar de intentar superarlo.
Los fondos indexados modernos tienen índices de gastos tan bajos como 0,015% a 0,04%. Algunos proveedores exigen una inversión inicial mínima de entre 1.000 y 3.000 dólares, aunque varios han eliminado los mínimos por completo. Los dividendos pueden reinvertirse automáticamente y la eficiencia fiscal suele ser alta gracias a la baja rotación.
¿Qué son los ETF?
Un fondo cotizado en bolsa (ETF) mantiene una canasta de valores y se negocia en una bolsa de valores durante todo el día, al igual que una acción. La mayoría de los ETF siguen pasivamente un índice, pero los ETF gestionados activamente están ganando popularidad. Puede comprar tan solo una acción (o incluso acciones fraccionarias en muchas casas de bolsa), lo que hace que los ETF sean muy accesibles.
Los ETF ofrecen liquidez intradía, lo que significa que puede comprar y vender a precios de mercado en tiempo real. También tienden a ser ligeramente más eficientes desde el punto de vista fiscal que los fondos mutuos indexados debido a su mecanismo único de creación/reembolso que minimiza las distribuciones de ganancias de capital.
¿Qué son las acciones individuales?
Cuando compra acciones individuales, compra acciones de propiedad de una sola empresa. Esto le brinda exposición directa al desempeño de esa empresa, incluido el potencial de ganancias sustanciales si la empresa prospera o grandes pérdidas si tiene dificultades. No existen índices de gastos continuos, pero usted asume toda la responsabilidad de la investigación y la construcción de la cartera.
La mayoría de los seleccionadores de acciones individuales tienen un rendimiento inferior al de los fondos indexados durante largos períodos. El cuadro de mando SPIVA muestra consistentemente que el 80% o más de los gestores activos no logran superar su índice de referencia en un período de 15 años, y a los inversores minoristas individuales les suele ir incluso peor.
Ejemplo de comparación de costos
Fondo indexado (0,04% ER): crece a aproximadamente $66,760. ETF (0,03% ER): crece a aproximadamente $66,830. Acciones individuales (0% ER): crece a $67,275 si iguala el mercado, pero la mayoría de los seleccionadores de acciones no lo hacen. La diferencia de comisiones entre los fondos indexados y los ETF es insignificante. El riesgo real está en la selección de acciones, no en los índices de gastos.
El enfoque del núcleo-satélite
Muchos inversores experimentados combinan los tres vehículos. Mantienen entre el 70% y el 80% de su cartera en fondos indexados amplios o ETF (el "núcleo") para una exposición al mercado de bajo costo, luego asignan entre el 20% y el 30% a acciones individuales (el "satélite") para empresas o sectores en los que tienen una gran convicción. Esto equilibra la diversificación con la oportunidad de obtener mejores resultados.