O índice preço/lucro/crescimento (PEG) leva o índice P/L amplamente utilizado um passo adiante, dividindo-o pela taxa de crescimento dos lucros esperado da empresa. Popularizado pelo lendário gestor de fundos Peter Lynch, o PEG permite que os investidores comparem avaliações de empresas com perfis de crescimento muito diferentes – um P/L elevado aliado a um elevado crescimento pode ser perfeitamente razoável, enquanto um P/L baixo aliado a um baixo crescimento pode, na verdade, ser caro. Esta calculadora calcula o PEG a partir de suas entradas de P/E e taxa de crescimento, fornece uma leitura instantânea de sub/justo/sobrevalorizado e também pode resolver retroativamente o P/E que um PEG alvo implica.
Como funciona a calculadora da relação PEG
O PEG é calculado como o índice P/L dividido pela taxa de crescimento anual esperada dos lucros, inserida como uma porcentagem inteira (12 para 12%, não 0,12). O resultado é um único número que normalmente é lido em três faixas: abaixo de 1,0 sugere que a ação pode estar subvalorizada em relação ao seu crescimento, 1,0 a 2,0 sugere uma avaliação justa e acima de 2,0 sugere que o preço ultrapassou o que a taxa de crescimento pode justificar. Meta PEG, como a clássica marca de "valor justo" de Peter Lynch de 1,0.
Entradas e o que elas significam
Índice P/L é o múltiplo preço/lucro atual da ação. Você pode calculá-lo separadamente com a Calculadora de índice P/L se tiver apenas preço e lucro por ação. A taxa de crescimento dos lucros deve refletir uma expectativa realista para o crescimento anual do lucro por ação, geralmente proveniente de estimativas de consenso de analistas (para um PEG prospectivo) ou uma média histórica de 3 a 5 anos (para um PEG retrospectivo) — seja consistente sobre qual delas você está usando, uma vez que misturar um P/E futuro com uma taxa de crescimento histórica (ou vice-versa) pode distorcer o resultado.
Limites e casos extremos
PEG é indefinido quando a taxa de crescimento é zero ou negativa — dividir por zero ou inverter o sinal produz uma proporção sem sentido ou enganosa, então a calculadora sinaliza isso em vez de retornar um valor de erro. O PEG também se decompõe para empresas de crescimento muito elevado ou cíclicas: uma estimativa de crescimento temporariamente deprimida (ou uma estimativa invulgarmente elevada a partir de uma base de rendimentos baixos) pode distorcer o rácio em qualquer direção. O PEG funciona melhor como uma ferramenta de triagem aproximada para comparar empresas de tamanho semelhante e maturidade semelhante dentro do mesmo setor - não é um substituto para um fluxo de caixa totalmente descontado ou uma análise de empresas comparáveis, e as próprias estimativas de taxa de crescimento carregam erros de previsão significativos.