El ratio precio/utilidad ajustado por crecimiento (PEG) lleva el ampliamente usado ratio P/U un paso más allá al dividirlo entre la tasa de crecimiento esperada de utilidades de la empresa. Popularizado por el legendario gestor de fondos Peter Lynch, el PEG permite a los inversionistas comparar valoraciones entre empresas con perfiles de crecimiento muy diferentes — un P/U alto combinado con un crecimiento alto puede ser perfectamente razonable, mientras que un P/U bajo combinado con un crecimiento bajo en realidad puede ser caro. Esta calculadora computa el PEG a partir de tus valores de P/U y tasa de crecimiento, te da una lectura instantánea de subvaluación/valor justo/sobrevaluación, y también puede resolver hacia atrás para encontrar el P/U que implica un PEG objetivo.
Cómo funciona la Calculadora del Ratio PEG
El PEG se calcula como el ratio P/U dividido entre la tasa de crecimiento anual esperada de las utilidades, ingresada como un porcentaje en número entero (12 para 12%, no 0.12). El resultado es un único número que típicamente se lee frente a tres bandas: por debajo de 1.0 sugiere que la acción puede estar subvaluada en relación con su crecimiento, entre 1.0 y 2.0 sugiere una valoración justa, y por encima de 2.0 sugiere que el precio se ha adelantado a lo que la tasa de crecimiento puede justificar.
La pestaña Resolver P/U reordena la misma fórmula — P/U = PEG objetivo × tasa de crecimiento — para que puedas verificar qué P/U necesitaría una tasa de crecimiento dada para respaldar un PEG objetivo específico, como la clásica marca de "valor justo" de 1.0 de Peter Lynch.
Entradas y qué significan
Ratio P/U es el múltiplo actual de precio/utilidad de la acción — puedes calcularlo por separado con la Calculadora del Ratio P/U si solo tienes el precio y el EPS. Tasa de crecimiento de utilidades debe reflejar una expectativa realista de crecimiento anual del EPS, comúnmente obtenida de estimaciones de consenso de analistas (para un PEG con visión de futuro) o un promedio histórico final de 3 a 5 años (para un PEG con visión retrospectiva) — sé consistente sobre cuál estás usando, ya que combinar un P/U prospectivo con una tasa de crecimiento histórica (o viceversa) puede distorsionar el resultado.
Límites y casos extremos
El PEG no está definido cuando la tasa de crecimiento es cero o negativa — dividir entre cero o invertir el signo produce un ratio sin sentido o engañoso, así que la calculadora lo señala en lugar de devolver un valor de error. El PEG también se rompe para empresas de crecimiento muy alto o cíclicas: una estimación de crecimiento temporalmente deprimida (o una inusualmente alta desde una base baja de utilidades) puede distorsionar el ratio en cualquier dirección. El PEG funciona mejor como una herramienta aproximada de selección para comparar empresas de tamaño y madurez similares dentro de la misma industria — no es un sustituto de un análisis completo de flujo de caja descontado o de empresas comparables, y las propias estimaciones de tasa de crecimiento conllevan un error de pronóstico significativo.