La Sección 1202 puede hacer que millones de dólares de ganancia en acciones de startup queden completamente libres de impuestos — pero está llena de pruebas, y la Ley OBBBA de 2025 la dividió en dos regímenes que dependen de una sola fecha. Este recorrido cubre los niveles del periodo de tenencia, el tope por emisor, las trampas de elegibilidad que descalifican a la mayoría de las empresas y los estados que gravan la ganancia de todos modos.
Qué es QSBS — y los dos regímenes
La Sección 1202 permite a un titular no corporativo excluir la ganancia en acciones calificadas de pequeña empresa: acciones de emisión original de una corporación C que superó una prueba de activos brutos y operó un negocio activo calificado. La OBBBA, promulgada el 4 de julio de 2025, la reescribió solo para acciones adquiridas después de esa fecha. Las acciones más antiguas conservan las reglas anteriores. Esa única fecha determina tus niveles del periodo de tenencia, tu tope y tu límite de activos brutos.
Los niveles del periodo de tenencia
Bajo las reglas anteriores, la exclusión es todo o nada: mantén las acciones más de cinco años y excluyes 50%, 75% o 100% según cuándo compraste (las acciones posteriores a septiembre de 2010 obtienen el 100%); véndelas antes y la Sección 1202 no te da nada. La OBBBA agregó una rampa más gradual para las acciones nuevas — 50% a los tres años, 75% a los cuatro y 100% a los cinco— así que una salida parcial ya no significa exclusión cero.
El tope por emisor
Tu exclusión de una empresa está topada al mayor entre una cifra en dólares —$10 millones antes de la OBBBA, elevada a $15 millones para acciones nuevas— o diez veces tu base ajustada. Los fundadores con una base mínima dependen del tope en dólares; los inversionistas que pagaron mucho pueden superarlo por la vía de 10 veces la base. La ganancia por encima del tope es ganancia de capital a largo plazo ordinaria a tu tasa habitual.
La tasa sobre la parte que no excluyes
Un detalle que la mayoría de las calculadoras pasa por alto: cuando tu exclusión es solo del 50% o 75%, la mitad gravable es ganancia de la Sección 1202 gravada a una tasa máxima del 28% (más el impuesto neto sobre la renta de inversión del 3.8%), no la habitual del 15% o 20%. Por eso llegar al nivel del 100% vale mucho más de lo que sugieren los porcentajes destacados — y por eso esta herramienta calcula el impuesto real ahorrado en lugar de simplemente multiplicar el monto excluido por tu tasa.
Trampas de elegibilidad y conformidad estatal
Muchos negocios nunca califican: las corporaciones S y las LLC quedan fuera, los negocios de servicios (salud, derecho, consultoría, finanzas) están excluidos, y la empresa debe haber tenido menos de $50M/$75M en activos brutos al momento de la emisión. Incluso cuando aplica la exclusión federal, un puñado de estados no conforman — California, Pensilvania, Alabama y Misisipi gravan la ganancia excluida de todos modos. Como es fácil perder la calificación QSBS, confirma tus datos con un especialista antes de confiar en cualquier estimación.