Os títulos municipais geralmente pagam um rendimento declarado mais baixo do que os títulos tributáveis, mas seus juros estão isentos de imposto de renda federal (e muitas vezes estadual). O rendimento equivalente a impostos coloca os dois em pé de igualdade, convertendo o rendimento isento de impostos no rendimento antes dos impostos que um título tributável precisaria para igualá-lo.

Como funciona a calculadora de rendimento equivalente a impostos

A calculadora divide seu rendimento livre de impostos por (1 menos sua taxa marginal de imposto combinada). A taxa de imposto combinada é a sua faixa marginal federal mais, se você fornecer uma, uma taxa marginal estadual. Dividir por (1 - taxa) "aumenta" o número isento de impostos para o rendimento antes dos impostos equivalente, porque essa é a fração do rendimento de um título tributável que você realmente mantém após os impostos.

Entradas e o que elas significam

O rendimento isento de impostos é o cupom declarado ou o rendimento até o vencimento do título municipal, inserido como uma porcentagem. A taxa marginal de imposto é a sua principal faixa de imposto de renda federal - não a taxa efetiva (média), uma vez que a taxa marginal é a que se aplica ao próximo dólar de receita de investimento. A alíquota do imposto estadual é opcional: inclua-a se o título não estiver isento do imposto de renda do seu estado, o que aumenta a alíquota combinada e, portanto, o rendimento equivalente ao imposto. Na guia Comparar, insira o rendimento de um título tributável específico para ver um veredicto lado a lado; o mesmo rendimento tributável alimenta a guia Taxa de equilíbrio.

Limites e casos extremos

Esta calculadora usa um modelo simplificado de taxa combinada (taxa marginal federal mais taxa marginal estadual) e não leva em consideração o imposto mínimo alternativo, o imposto sobre a renda de investimento líquido, a dedutibilidade fiscal estadual de impostos federais, eliminações progressivas ou fatores específicos de títulos, como risco de chamada, qualidade de crédito ou regras de desconto de mercado de minimis que podem afetar o retorno real após impostos de um título municipal. Taxas combinadas iguais ou superiores a 100% não são significativas e a calculadora não produzirá um resultado. Para uma decisão que envolva dinheiro real, verifique sua faixa marginal e qualquer tratamento fiscal de títulos municipais específico do estado com um contador ou com a autoridade fiscal do seu estado.