Inflation und Kontowachstum messen unterschiedliche Dinge
Zinsen erhöhen die Zahl der Dollar auf einem Konto. Inflation beschreibt die Veränderung eines Preismaßes im Zeitverlauf. Steigen die Preise für Ihre Ausgaben schneller als Ihr Guthaben, können Sie sich davon weniger leisten, obwohl der Kontostand nominal wächst.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) misst Preisänderungen für einen festgelegten Warenkorb. Er ist keine persönliche Lebenshaltungskostenmessung: Ihre Ausgaben für Wohnen, Gesundheit, Verkehr und andere Bereiche können anders gewichtet sein.[1]
Eine Rechnung mit einer konstanten Inflationsrate ist ein Szenario, keine Vorhersage der Preise im kommenden Jahrzehnt.
Die exakte Formel für die reale Rendite
Für die nominale Jahresrendite r und die Inflation π gilt:
Reale Rendite = (1 + r) ÷ (1 + π) − 1
Bei 4 % Rendite und 3 % Inflation beträgt die reale Rendite etwa 0,971 %, nicht genau 1 %. Die Differenz zwischen Rendite und Inflation ist bei moderaten Raten eine brauchbare Näherung; unter diesen Annahmen ist der Quotient die exakte Rechnung für eine Periode.
Erzielt ein Konto 2 % bei 4 % Inflation, liegt die reale Rendite bei etwa −1,923 %. Das ist ein Kaufkraftverlust und keine nominale Abbuchung vom Konto.
Zukünftige Dollar in heutige Kaufkraft umrechnen
Wert in heutigen Dollar = nominales Zukunftsguthaben ÷ (1 + Inflationsrate)Anzahl der Jahre
Wachsen 10.000 $ zehn Jahre ohne weitere Einzahlungen mit 4 % pro Jahr, werden daraus etwa 14.802 $. Bei durchschnittlich 3 % Inflation entspricht das einer Kaufkraft von ungefähr 11.014 $ in heutigen Dollar.
| Szenario nach 10 Jahren | Nominales Guthaben | Wert in heutigen Dollar |
|---|---|---|
| 0 % Rendite, 3 % Inflation | 10.000 $ | 7.441 $ |
| 4 % Rendite, 3 % Inflation | 14.802 $ | 11.014 $ |
| 4 % Rendite, 5 % Inflation | 14.802 $ | 9.087 $ |
Die Beispiele setzen feste Jahresraten, keine Gebühren, Steuern oder Entnahmen voraus. Sie zeigen die Wirkung der Annahmen; sie prognostizieren weder Inflation noch empfehlen sie ein Produkt.
Steuern einbeziehen, ohne doppelt zu rechnen
Bei einem vereinfachten Sparszenario mit jährlicher Besteuerung ergibt sich die ungefähre Nachsteuerrendite aus Zinssatz y × (1 − Steuersatz τ). Bei 4,5 % Zinsen und 24 % Steuersatz sind das 3,42 % vor weiteren anwendbaren Steuern oder Gebühren.
Die Näherung nimmt an, dass alle Zinsen jährlich zu diesem Satz versteuert und die Steuern aus der modellierten Rendite bezahlt werden. Sie bildet nicht jeden Kontotyp, jede Steuerregion, Befreiung oder Anlage ab. Für ein steuerbegünstigtes Altersvorsorgekonto gilt ein anderer zeitlicher Ablauf.
Kombinieren Sie die vereinfachte Nachsteuerrendite mit einer ausdrücklich genannten Inflationsannahme. Ein Steuersatz von null ermöglicht einen Vorsteuervergleich, belegt aber nicht, dass ein bestimmtes Konto steuerfrei ist.
Das Anlageprodukt muss zum Zweck passen
Bei einem Notgroschen oder einer Ausgabe in naher Zukunft sind Verfügbarkeit und Stabilität wichtig. Ein möglicher kurzfristiger Kaufkraftverlust kann ein sinnvoller Tausch dafür sein, die Miete des nächsten Monats nicht Marktschwankungen auszusetzen. Langfristige Ziele werfen andere Fragen zu Wachstum, Streuung und Risiko auf.
Eine höhere beworbene Rendite ist keine kostenlose Lösung. Gebühren, Kredit- und Marktrisiken, Auszahlungssperren und ein befristeter Aktionszins können den Vorteil aufzehren. Vergleichen Sie den Betrag nach Gebühren, auf den Sie zugreifen können, wenn Sie das Geld brauchen.
Annahmen einheitlich verwenden
Rechnen Sie entweder mit nominalen Renditen und entsprechend steigenden nominalen Ausgaben oder mit realen Renditen und Ausgaben in heutigen Dollar. Reale Renditen mit zusätzlich inflationsbereinigten Ausgaben zu kombinieren, berücksichtigt die Inflation doppelt.
Bei einem konkreten Kaufziel wie Studiengebühren oder einer Renovierung muss dessen Preis nicht dem allgemeinen CPI folgen. Modellieren Sie dafür eine Bandbreite, statt einen nationalen Index als persönliche Prognose zu behandeln.
Überprüfen Sie den Plan, wenn sich Ziel, Zeitraum oder Sparrate ändern. Oft ist nicht ein einzelner Endbetrag am hilfreichsten, sondern die Frage, wie viel zusätzlich gespart werden müsste, falls Inflation oder Rendite ungünstiger ausfallen.
Häufig gestellte Fragen
Entnimmt die Inflation Geld von meinem Sparkonto?
Nicht direkt. Sie kann verringern, was Sie sich vom Guthaben leisten können. Kontostand und inflationsbereinigte Kaufkraft sind unterschiedliche Größen.
Kann ich die Inflation einfach vom Zinssatz abziehen?
Das ergibt eine Näherung. Die exakte reale Rendite für eine Periode ist (1 + Rendite) geteilt durch (1 + Inflation), minus 1.
Ist die Steuerrechnung eine vollständige Steuerschätzung?
Nein. Sie verwendet einen vereinfachten konstanten Grenzsteuersatz auf jährliche Zinsen. Kontoregeln, Bundesstaatsteuern, Abzüge und eine aufgeschobene Besteuerung können das Ergebnis ändern.
Quellen und Berechnungshinweise
Die wichtigste Quelle ist unten verlinkt. Prüfen Sie aktuelle Angaben und Produktbedingungen, bevor Sie danach handeln.
Verwenden Sie diesen Leitfaden mit Bedacht. Allgemeine Bildungsinformationen, keine individuelle Finanz-, Anlage-, Steuer- oder Rechtsberatung. Beispiele sind hypothetisch, sofern eine Quelle nicht ausdrücklich genannt wird. Prüfen Sie aktuelle Bedingungen und ziehen Sie bei Bedarf qualifizierte Fachleute hinzu.
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