Kebanyakan peminjam membandingkan pinjaman dengan pembayaran bulanan, tapi itu metrik yang salah. APR, total biaya, biaya, dan perlakuan pajak semuanya penting. Memilih pinjaman yang tepat dapat menghemat ribuan dolar selama masa peminjaman.
Mengapa APR Lebih Penting Daripada Nilai
Tingkat bunga adalah jumlah yang dibebankan pemberi pinjaman kepada Anda; APR adalah biaya pinjaman sebenarnya termasuk semua biaya. Pinjaman dengan suku bunga 6,5% dengan biaya US$3.000 memiliki APR yang lebih tinggi (seringkali 6,8–7,0%) dibandingkan pinjaman dengan suku bunga 6,7% tanpa biaya. Peraturan Federal Truth in Lending Act mengharuskan pemberi pinjaman untuk mengungkapkan APR pada Perkiraan Pinjaman dan Pengungkapan Penutupan. Gunakan APR untuk perbandingan lintas pemberi pinjaman. Pengecualian: APR hanya bermakna ketika membandingkan pinjaman yang akan Anda miliki dengan jangka waktu tertentu. Jika Anda melunasi pinjaman lebih awal atau melakukan pembiayaan kembali dalam waktu 3–5 tahun, pinjaman berbiaya rendah akan menguntungkan bahkan dengan suku bunga yang sedikit lebih tinggi karena biaya diamortisasi dalam periode yang lebih singkat.
Total Biaya vs. Pembayaran Bulanan
Dua pinjaman dengan pembayaran bulanan yang sama dapat memiliki total biaya yang sangat berbeda jika persyaratannya berbeda. Pinjaman US$30.000 dengan harga US$600/bulan bisa berjangka waktu 5 tahun atau 6 tahun tergantung suku bunga — dan jangka panjang membutuhkan biaya bunga yang jauh lebih besar meskipun bulanannya sama. Selalu bandingkan total biaya (pokok + total bunga + biaya) untuk tampilan yang apple-to-apples. Pembayaran bulanan penting untuk kelayakan anggaran; total biaya penting untuk dampak kekayaan. Pastikan keduanya berada dalam rentang yang dapat diterima sebelum melakukan.
Pengorbanan Panjang Jangka Waktu
Jangka waktu pinjaman yang lebih panjang menghasilkan pembayaran bulanan yang lebih rendah namun total bunga yang jauh lebih tinggi. Hipotek US$400.000: 15 tahun dengan bunga 6,5% dikenakan bunga US$227K; 30 tahun dengan bunga 7,0% dikenakan bunga US$558K — lebih dari 2x lebih banyak. Bulanan 30 tahun jauh lebih rendah (US$2.661 vs US$3.484) yang memberikan fleksibilitas arus kas. Pilihan optimal bergantung pada stabilitas pendapatan dan prioritas keuangan lainnya. Jalan tengah yang umum: ambil waktu 30 tahun untuk pembayaran yang lebih rendah, lalu secara sukarela membayar pokok tambahan untuk meniru waktu pembayaran 15 tahun. Hal ini menjaga fleksibilitas (Anda dapat menghentikan pembayaran ekstra di bulan-bulan ketat) sekaligus mendapatkan sebagian besar penghematan bunga.
Biaya Setelah Pajak — Variabel Tersembunyi
Beberapa bunga pinjaman dapat dikurangkan dari pajak, sehingga mengubah biaya efektif. Bunga hipotek pada tempat tinggal utama dapat dikurangkan hingga US$750K hipotek (batas TCJA). Bunga pinjaman pelajar dapat dikurangkan hingga US$2.500/tahun tergantung pada penghentian pendapatan. Bunga pinjaman bisnis dapat dikurangkan dari pendapatan bisnis. Biaya setelah pajak untuk pinjaman yang dapat dikurangkan sebesar 7% APR dengan 24% federal + 5% negara bagian = 7% × (1 − 0,29) = 5,0% biaya efektif. Selalu bandingkan pinjaman setelah pajak ketika yang satu dapat dikurangkan dan yang lainnya tidak — pinjaman mobil yang tidak dapat dikurangkan sebesar 5,5% lebih mahal daripada hipotek yang dapat dikurangkan sebesar 7% untuk peminjam berpenghasilan tinggi. Hipotek dan pinjaman mahasiswa mendapat manfaat paling besar dari hal ini; pinjaman mobil, kartu kredit, dan pinjaman pribadi tidak.