Rasio harga/laba terhadap pertumbuhan (PEG) membawa rasio P/E yang banyak digunakan selangkah lebih maju dengan membaginya dengan tingkat pertumbuhan pendapatan yang diharapkan perusahaan. Dipopulerkan oleh fund manager legendaris Peter Lynch, PEG memungkinkan investor membandingkan penilaian antar perusahaan dengan profil pertumbuhan yang sangat berbeda — P/E tinggi yang dipadukan dengan pertumbuhan tinggi bisa jadi merupakan hal yang masuk akal, sedangkan P/E rendah yang dipadukan dengan pertumbuhan rendah sebenarnya bisa jadi mahal. Kalkulator ini menghitung PEG dari P/E dan input tingkat pertumbuhan, memberi Anda pembacaan instan di bawah/wajar/dinilai terlalu tinggi, dan juga dapat menyelesaikan perhitungan mundur untuk P/E yang disiratkan oleh target PEG.
Cara kerja Kalkulator Rasio PEG
PEG dihitung sebagai rasio P/E dibagi dengan tingkat pertumbuhan pendapatan tahunan yang diharapkan, dimasukkan sebagai persentase bilangan bulat (12 untuk 12%, bukan 0,12). Hasilnya adalah satu angka yang biasanya dibaca berdasarkan tiga rentang: di bawah 1,0 menunjukkan bahwa saham mungkin dinilai terlalu rendah dibandingkan dengan pertumbuhannya, 1,0 hingga 2,0 menunjukkan penilaian yang wajar, dan di atas 2,0 menunjukkan bahwa harga telah melebihi batas yang dapat dibenarkan oleh tingkat pertumbuhan.
Tab Solve for P/E mengatur ulang rumus yang sama — P/E = target PEG × tingkat pertumbuhan — sehingga Anda dapat memeriksa berapa P/E yang diperlukan oleh tingkat pertumbuhan tertentu untuk mendukung target PEG tertentu, seperti nilai klasik "nilai wajar" Peter Lynch sebesar 1,0.
Masukan dan artinya
Rasio P/E adalah kelipatan harga terhadap pendapatan saham saat ini — Anda dapat menghitungnya secara terpisah dengan Kalkulator Rasio P/E jika Anda hanya memiliki harga dan EPS. Tingkat pertumbuhan pendapatan harus mencerminkan ekspektasi realistis untuk pertumbuhan EPS tahunan, biasanya bersumber dari perkiraan konsensus analis (untuk PEG berwawasan ke depan) atau rata-rata historis 3-5 tahun terakhir (untuk PEG berwawasan ke belakang) — konsistenlah dalam memilih mana yang Anda gunakan, karena menggabungkan P/E ke depan dengan tingkat pertumbuhan historis (atau sebaliknya) dapat mendistorsi hasilnya.
Batasan dan kasus tepi
PEG tidak terdefinisi ketika tingkat pertumbuhannya nol atau negatif — membaginya dengan nol atau membalik tanda akan menghasilkan rasio yang tidak berarti atau menyesatkan, sehingga kalkulator menandainya alih-alih mengembalikan nilai kesalahan. PEG juga diperinci untuk perusahaan dengan pertumbuhan sangat tinggi atau siklus: perkiraan pertumbuhan yang tertekan untuk sementara (atau perkiraan pertumbuhan yang sangat tinggi dari basis pendapatan yang rendah) dapat mendistorsi rasio ke arah mana pun. PEG berfungsi paling baik sebagai alat penyaringan kasar untuk membandingkan perusahaan-perusahaan yang memiliki ukuran dan kematangan serupa dalam industri yang sama — PEG bukanlah pengganti arus kas yang didiskontokan secara penuh atau analisis perusahaan yang sebanding, dan perkiraan tingkat pertumbuhan itu sendiri membawa kesalahan perkiraan yang berarti.