Gunakan uang tunai, bukan laba akuntansi
Pembakaran kotor adalah ukuran arus kas keluar selama suatu periode. Pembakaran bersih mengurangi arus kas masuk yang relevan. Dokumentasikan dengan tepat apa yang disertakan: pembayaran operasional, pembiayaan, pajak, pokok utang, dan belanja peralatan dapat diperlakukan berbeda dalam laporan yang berbeda.
Untuk model sederhana dalam panduan ini, pembakaran bersih adalah arus kas keluar bulanan berulang dikurangi arus kas masuk bulanan berulang, sebelum pembiayaan baru. Uang tunai yang dibatasi dan uang yang tidak dapat digunakan untuk operasi tidak secara otomatis dihitung sebagai landasan yang tersedia.
Landasan sederhana = uang tunai yang tersedia ÷ pembakaran bersih bulanan yang positif
Jika pembakaran bersih adalah nol atau negatif, rumus pembakaran konstan ini tidak menghasilkan tanggal pengurasan yang terbatas. Itu bukan jaminan landasan pacu yang tidak terbatas; penurunan pengeluaran atau pendapatan di masa depan dapat mengubah lintasan kas.
Contoh yang berhasil: dasar kas itu penting
Misalkan sebuah bisnis memiliki $480.000 uang tunai yang dapat digunakan, membelanjakan $80.000 per bulan, dan mengumpulkan $40.000 per bulan. Pembakaran bersih bulanannya adalah $40.000.
| Lihat | Perhitungan | Hasil |
|---|---|---|
| Landasan pacu ke nol | $480.000 − $40.000 | 12 bulan |
| Lantai cadangan | Asumsi perencanaan yang dipilih | $120,000 |
| Uang tunai tersedia di atas lantai | $480,000 − $120,000 | $360,000 |
| Landasan pacu ke lantai | $360.000 ± $40.000 | 9 bulan |
Cadangan tersebut merupakan keputusan manajemen, bukan persyaratan hukum atau akuntansi otomatis. Hal ini dapat memberikan ruang bagi komitmen yang tidak dapat dihindari atau perubahan rencana yang terkendali. Judul “landasan pacu dua belas bulan” menyembunyikan titik keputusan sebelumnya jika manajemen tidak dapat beroperasi secara bertanggung jawab hingga mencapai titik nol.
Buatlah jadwal kas bulanan
Mulailah dengan membuka uang tunai. Tambahkan koleksi pada saat diharapkan tiba, bukan pada saat faktur diterbitkan. Kurangi gaji, pembayaran vendor, pajak, pembayaran utang, pembelian modal, dan pergerakan kas aktual lainnya saat jatuh tempo.
Kas akhir = kas pembuka + arus kas masuk − arus kas keluar
Membawa uang tunai akhir ke bulan berikutnya. Untuk setiap baris perkiraan, bedakan jumlah komitmen dan asumsi. Kontrak yang ditandatangani dengan penagihan yang tertunda tidak sama dengan peluang penjualan yang tidak ditandatangani, dan juga tidak sama dengan uang tunai yang telah diterima.
Pembaruan perangkat lunak tahunan, premi asuransi, bonus, dan pesanan inventaris dapat menghasilkan penurunan satu kali yang besar. Rata-rata bulanan akhir dapat melewatkan hal ini meskipun penghitungan historisnya benar.
Modelkan keputusan sebagai skenario
Buat kasus dasar, kasus dengan koleksi lebih rendah, dan kasus pengeluaran terencana. Tambahkan perekrutan hanya dari tanggal mulai yang diharapkan, termasuk biaya perekrutan, peralatan, pajak, tunjangan, dan biaya relevan lainnya.
Hindari berasumsi bahwa setiap biaya dapat dikurangi secara instan. Kontrak, periode pemberitahuan, kewajiban pesangon, dan ketergantungan operasional dapat menunda penghematan. Carilah nasihat profesional yang tepat mengenai ketenagakerjaan, pembiayaan, dan keputusan kontrak daripada memperlakukan model uang tunai sebagai izin untuk mengabaikan kewajiban.
Untuk bisnis yang sedang berkembang, pisahkan pengakuan pendapatan dari waktu pengumpulan. Kontrak pelanggan yang menguntungkan dapat meningkatkan kerugian jangka pendek jika biaya pengiriman tiba sebelum pembayaran.
Tetapkan pemicu sebelum uang tunai menjadi mendesak
Pilih saldo kas atau perkiraan landasan yang memicu setiap tindakan: membekukan pengeluaran diskresi, mengubah rencana perekrutan, meninjau kembali harga, mencari pembiayaan, atau mengurangi cakupan proyek. Pemicu yang tepat bergantung pada waktu yang diperlukan untuk melaksanakan tindakan dan ketidakpastian yang ada.
Perlakukan penggalangan dana prospektif sebagai sebuah skenario hingga cukup pasti untuk dimasukkan ke dalam rencana kas dasar. Diskusi penilaian atau pertemuan investor positif tidak tersedia uang tunai.
Peristiwa pembiayaan dapat memperpanjang landasan sambil menambahkan persyaratan pembayaran, pengenceran, atau pembatasan. Dampak-dampak tersebut layak untuk dianalisis keputusannya sendiri; metrik runway saja tidak dapat menentukan peringkat pilihan.
Perbarui perkiraan dengan aktual
Rekonsiliasi saldo awal ke catatan bank dan gantikan bulan-bulan yang telah selesai dengan pergerakan kas aktual. Selidiki perbedaan besar antara penagihan yang direncanakan dan yang diterima, serta antara pengeluaran yang direncanakan dan yang dibayar.
Gunakan ramalan bergulir untuk memperbaiki keputusan, bukan untuk mempertahankan angka lama. Ketika pembakaran berubah dengan cepat, perkiraan statis “uang tunai dibagi dengan pembakaran bulan lalu” harus diberi label sebagai gambaran singkat, bukan tanggal habisnya yang dapat diandalkan.
Pertanyaan yang sering diajukan
Apa perbedaan antara pembakaran kotor dan bersih?
Pembakaran kotor menggambarkan arus kas keluar yang pasti. Pembakaran bersih mengurangi arus kas masuk yang relevan. Laporan tersebut harus menyatakan pergerakan kas mana yang termasuk.
Apakah pembakaran bersih negatif berarti landasan pacu tidak terbatas?
Artinya, model pembakaran konstan tidak memprediksikan deplesi berdasarkan asumsi yang tidak berubah. Hal ini tidak menutup kemungkinan akan terjadi kekurangan uang tunai di masa depan.
Haruskah penggalangan dana yang diharapkan dihitung sebagai uang tunai?
Simpan pendanaan yang tidak pasti dalam skenario terpisah. Kasus dasar tidak boleh diam-diam memperlakukan kemungkinan kenaikan gaji karena uang sudah tersedia.
Sumber & catatan perhitungan
Rumus dan contoh kerja di atas menunjukkan metode perhitungannya. Semua contoh masukan bersifat ilustratif; hasil matematis tidak memvalidasi asumsi atau menggantikan penilaian spesifik proyek.
Gunakan panduan ini dengan bijaksana. Contoh menggambarkan metode perhitungan, bukan hasil yang dijamin. Kegunaan hasil apa pun bergantung pada definisi, pengukuran, dan asumsi yang digunakan.