Le ROI (retour sur investissement) est un indicateur de performance calculé ainsi : (gain − coût) ÷ coût × 100 %. Il sert à évaluer l’efficacité avec laquelle un investissement génère un bénéfice.
Fonctionnement du retour sur investissement
Le ROI exprime le gain ou la perte d’un investissement en pourcentage de son coût. Un ROI positif signifie que vous avez gagné de l’argent ; un ROI négatif, que vous en avez perdu. C’est l’indicateur le plus utilisé pour comparer l’efficacité de différents investissements, car il ramène les rendements à une échelle commune.
La simplicité du ROI est à la fois un atout et une limite. Il ne tient pas compte de la durée de l’investissement : un ROI de 50 % sur 10 ans est très différent d’un ROI de 50 % sur 1 an.
Formule du retour sur investissement
ROI = (valeur finale − coût initial) ÷ coût initial × 100 %
Pour comparer des placements en tenant compte du temps, utilisez CAGR (taux de croissance annuel composé) ou ROI annualisé, qui tient compte de la durée de détention.
Pourquoi le ROI est important
Le ROI aide les investisseurs, les chefs d’entreprise et les spécialistes du marketing à prendre des décisions fondées sur les données. Qu’il s’agisse d’évaluer une action, une campagne marketing ou un achat immobilier, il permet de vérifier rapidement si le rendement attendu justifie le coût et le risque.
Exemple concret
Vous achetez une action pour 5,000 $ et la revendez 3 ans plus tard pour 7,500 $. ROI = (7,500 $ − 5,000 $) ÷ 5,000 $ × 100 % = 50 %. Le rendement annualisé (CAGR) est (7,500/5,000)^(1/3) − 1 = 14.5 % par an.
Foire aux questions
Qu’est-ce qu’un bon ROI ?
Cela dépend du type d’investissement. Historiquement, le S&P 500 a rapporté environ 10 % par an. L’immobilier vise généralement 8 à 12 %. Tout ROI supérieur au taux sans risque (bons du Trésor, environ 4 à 5 %) peut être considéré comme positif.
Quelle est la différence entre le ROI et le CAGR ?
Le ROI indique le rendement total, quelle que soit la durée. Le CAGR (taux de croissance annuel composé) donne le rendement annuel équivalent, ce qui facilite la comparaison d’investissements détenus pendant des durées différentes.
Le ROI peut-il être négatif ?
Oui. Un ROI négatif signifie que l’investissement a perdu de l’argent. Par exemple, acheter une action pour 10,000 $ et la revendre pour 8,000 $ donne un ROI de −20 %.