FIRE CALCULATOR

Le mouvement FIRE repose sur un principe mathématique simple en apparence : si votre portefeuille de placements génère assez de revenus passifs pour couvrir toutes vos dépenses annuelles, vous n’avez plus besoin d’un revenu professionnel pour financer votre vie. La règle des 4 %, issue de l’étude Trinity publiée en 1998 par trois professeurs de finance de l’université Trinity, indique qu’un portefeuille diversifié d’actions et d’obligations peut soutenir des retraits annuels de 4 % du solde initial — ajustés chaque année selon l’inflation — pendant au moins 30 ans, avec environ 95 % de réussite sur les historiques de marché étudiés. Cela conduit directement à la règle des 25 fois : pour dépenser 50,000 $ par an à la retraite, il faut 1,250,000 $ d’épargne investie. Cette règle suppose des placements principalement dans des fonds indiciels à faibles frais, des retraits limités à 4 % du solde initial et ajustés uniquement à l’inflation, ainsi qu’un rééquilibrage périodique. Les planificateurs plus prudents retiennent 3.5 ou 3 %, soit un multiplicateur de 28.6 ou 33, afin de tenir compte d’une retraite anticipée beaucoup plus longue que les 30 ans étudiés par Trinity.

Le taux d’épargne est la variable la plus puissante de l’équation FIRE, plus encore que le rendement des placements ou le niveau du revenu. Une personne qui gagne 60,000 $ et épargne 60 % (36,000 $ par an) peut atteindre FIRE avant une personne qui gagne 200,000 $ et épargne 20 % (40,000 $), car la première dépense aussi beaucoup moins et a donc besoin d’un portefeuille plus petit pour financer son mode de vie. L’écart est considérable : avec un taux d’épargne de 10 % et un rendement réel de 5 %, il faut environ 43 ans pour atteindre FIRE ; avec 50 % d’épargne, environ 17 ans ; avec 75 %, moins de 10 ans. Un taux élevé agit de deux façons : il augmente le capital investi chaque année et réduit les dépenses annuelles que le portefeuille devra remplacer selon le multiplicateur de 25. Gagner 10 points de pourcentage de taux d’épargne — en augmentant son revenu, en réduisant ses charges fixes ou les deux — raccourcit généralement le parcours de 5 à 8 ans selon la situation de départ.

Deux variables négligées par de nombreux calculateurs FIRE peuvent décaler l’objectif de plusieurs années. Les taux d’impôt sur le revenu des États vont de 0 % au Texas, en Floride ou dans l’État de Washington à plus de 13 % en Californie pour les revenus élevés ; cela modifie considérablement la part du salaire réellement épargnable. Ce calculateur modélise les 50 États, y compris ceux qui appliquent des tranches progressives, un taux fixe ou aucun impôt sur le revenu, afin d’estimer l’épargne annuelle après impôt plutôt qu’avant impôt. Les prestations de Sécurité sociale peuvent réduire de 300,000 à 600,000 $ ou plus le portefeuille requis. Même une prestation modeste de 18,000 $ par an à partir de 62 ans réduit d’autant le prélèvement annuel sur le portefeuille. Multipliée par 25, cette somme diminue de 450,000 $ le portefeuille nécessaire — un écart majeur que les calculateurs FIRE sans modèle de Sécurité sociale omettent souvent. Saisissez en dollars actuels votre prestation estimée à l’aide du simulateur en ligne de la SSA pour voir son effet sur votre objectif FIRE et votre date de retraite.

La plus grande menace pour un départ anticipé est le risque lié à l’ordre des rendements : une forte baisse des marchés pendant les deux à cinq premières années de retraite peut épuiser le portefeuille avant qu’un rebond ne compense les pertes. Si vous partez à la retraite avec 1,000,000 $ et que les marchés chutent de 40 % la première année, il ne reste que 600,000 $, alors que vous avez toujours besoin de 40,000 $ par an. Vendre des actifs dépréciés pour financer les dépenses entraîne une perte durable que même une forte reprise ne peut réparer entièrement. Les stratégies courantes consistent à conserver deux à trois ans de dépenses en liquidités ou obligations à court terme, à réduire les dépenses pendant les années de baisse et à adopter une allocation un peu plus prudente dans les cinq années qui précèdent et suivent la retraite. L’onglet 2 permet de réaliser des simulations de Monte-Carlo sur des centaines de séquences de rendements aléatoires et de tester le plan face à des crises historiques, notamment celles de 2008, de l’éclatement de la bulle Internet en 2000 et du choc pétrolier de 1973. Un taux de réussite de 90 % signifie que le plan a résisté à 90 des 100 historiques simulés ; c’est le minimum que de nombreux planificateurs FIRE jugent acceptable pour une retraite anticipée de 40 à 50 ans.