APR et APY : comprendre les différences

Commencez par le produit, pas par le sigle

Pour un compte de dépôt, l’APY aide à exprimer l’effet des intérêts composés sur une année. Pour un prêt, l’APR est une information sur le coût de l’emprunt. L’APR d’un prêt hypothécaire comprend, par exemple, le taux d’intérêt et certains frais. Comparer directement l’APY d’un compte d’épargne à l’APR d’un prêt hypothécaire sans comprendre les flux de trésorerie peut induire en erreur. ^[1]

Un taux annuel nominal est un taux indiqué avant prise en compte de la capitalisation. Dans un modèle simple sans frais et avec un taux périodique fixe, vous pouvez le convertir en taux annuel effectif. Cette conversion mathématique ne reproduit pas tous les calculs réglementaires de l’APR.

Convertir un taux nominal en rendement annuel effectif

Pour un taux annuel nominal r et n périodes de capitalisation égales par an :

APY = (1 + r ÷ n)ⁿ − 1

Saisissez le taux sous forme décimale : 5 % correspond à 0.05. Pour un taux nominal de 5 % capitalisé chaque mois, (1 + 0.05 ÷ 12)¹² − 1 donne environ 5.116 %. Un solde de 10,000 $ atteindrait environ 10,511.62 $ après un an si le taux restait fixe, si les intérêts restaient sur le compte et s’il n’y avait ni frais ni opérations.

Ce sont des exemples mathématiques, pas des offres de compte. Lorsque vous comparez des APY annoncés, l’effet de la capitalisation est déjà pris en compte : ne l’ajoutez pas une seconde fois.

Pourquoi l’APR d’un prêt peut dépasser son taux d’intérêt

Supposons qu’un prêt affiche un taux nominal de 6 %, mais facture aussi des frais de financement initiaux. Vous disposez alors de moins d’argent utilisable par rapport aux paiements que vous devez effectuer ; le coût annualisé de l’emprunt peut donc dépasser 6 %.

C’est pourquoi la formule de conversion applicable aux dépôts ne doit pas servir de raccourci pour calculer l’APR d’un prêt hypothécaire. Le montant du prêt, les frais, le calendrier des paiements et la durée comptent tous. Les informations sur l’APR des prêts à taux variable reposent également sur des hypothèses et ne garantissent pas le coût réel sur toute la durée du prêt. ^[1]

Pour comparer des prêts, examinez le même montant et la même durée, puis comparez les frais réels en dollars et la date de remboursement prévue. Payer des points pour obtenir un taux inférieur peut ne pas être avantageux si vous gardez le prêt peu de temps.

Comparer les comptes d’épargne en dollars nets

Des frais mensuels de tenue de compte peuvent annuler l’avantage d’un APY légèrement supérieur. Des frais de 5 $ par mois coûtent 60 $ par an. Sur un solde de 2,000 $, un avantage de rendement de 0.25 point de pourcentage représente seulement environ 5 $ par an avant capitalisation et impôts.

Vérifiez les soldes minimums, les taux par paliers, les conditions d’activité, les restrictions de retrait et le caractère promotionnel du taux. Faites vos calculs avec le solde que vous prévoyez réellement de conserver, et non avec le solde maximal indiqué dans une publicité.

Pour un compte d’épargne à taux variable, l’APY actuel ne garantit pas que le taux restera inchangé. Présentez toute projection sur un an comme un scénario à taux constant et prévoyez également un scénario avec un taux inférieur.

Comparer les emprunts selon le plan de remboursement réel

Pour une carte de crédit, l’APR des achats ne signifie pas que vous paierez ce pourcentage annuel sur le solde initial. Les intérêts peuvent être calculés sur les soldes quotidiens, et les achats, avances de fonds et transferts promotionnels peuvent être traités différemment. Les frais et l’existence d’un délai de grâce comptent aussi.

La question utile est : « Combien cela me coûtera-t-il en dollars avec mon plan de paiement ? » Pour un prêt à taux fixe, consultez son tableau d’amortissement. Pour une dette renouvelable, tenez compte du paiement prévu, de tout nouvel achat et de la date d’expiration de l’offre promotionnelle. Les récompenses d’une carte compensent rarement le coût d’un emprunt durable à taux élevé.

Gardez distincts ces trois termes : taux d’intérêt nominal, rendement annuel effectif et APR déclaré pour un emprunt. Une fois les termes bien définis, il devient beaucoup plus difficile de mal utiliser les calculs.

Utilisez ce guide avec discernement. Ces informations sont éducatives et ne constituent pas un conseil financier, d’investissement, fiscal ou juridique personnalisé. Les exemples sont hypothétiques, sauf indication explicite d’une source. Vérifiez les conditions en vigueur et envisagez de consulter un professionnel qualifié pour votre situation.