APR ↔ APY Converter

Les institutions financières utilisent l’APR et l’APY pour décrire les intérêts selon des perspectives différentes. L’APR (Annual Percentage Rate, ou taux annuel en pourcentage) indique le taux nominal sans tenir compte de la fréquence réelle de calcul des intérêts. Les banques préfèrent afficher l’APR pour les prêts, car le chiffre annoncé paraît inférieur au coût réel. L’APY (Annual Percentage Yield, ou rendement annuel en pourcentage) intègre la capitalisation sur toute l’année et donne le rendement ou le coût effectif réel. Les autorités exigent que les banques indiquent l’APY pour les produits d’épargne et l’APR pour les prêts. Comparer uniquement les chiffres affichés pour des types de comptes différents revient donc à comparer des choses différentes. Comprendre les deux taux fournit une mesure comparable quel que soit le produit. Leur écart augmente avec le taux nominal et la fréquence de capitalisation. À 5 % avec une capitalisation mensuelle, l’écart est d’environ 0.12 point de pourcentage : faible, mais réel. À 25 % avec une capitalisation quotidienne (taux courant pour une carte de crédit), le taux effectif dépasse l’APR annoncé de près de 3.5 points, ajoutant des centaines de dollars par an à un solde impayé. Convertissez toujours les taux en APY avant de les comparer directement.

L’APY annoncé n’est que le point de départ pour évaluer un produit d’épargne. Trois facteurs réduisent discrètement le rendement réel : les frais, les impôts et l’inflation. Les frais de tenue de compte et de montage diminuent la valeur nette accumulée au fil du temps. Des frais annuels de $120 sur un compte d’épargne de $10,000 rémunéré à 4 % d’APY réduisent le rendement effectif d’environ 1.2 point, ramenant l’APY net à près de 2.8 %. L’impôt sur les intérêts est tout aussi pénalisant : un taux marginal de 22 % appliqué à un APY de 5 % laisse un rendement après impôts de 3.9 %. L’inflation réduit ensuite ce qui reste : avec une inflation de 3 %, cet APY après impôts de 3.9 % représente un gain de pouvoir d’achat réel inférieur à 0.9 %. Un compte d’épargne qui semble rapporter 5 % brut peut donc produire moins de 1 % de richesse réelle après ces trois facteurs. Ce calculateur montre les trois réductions simultanément afin de comparer les comptes selon le seul critère vraiment important : le rendement réel après impôts. Les comptes fiscalement avantageux, comme les Roth IRA, suppriment entièrement l’effet fiscal et peuvent rendre un taux nominal plus faible plus intéressant qu’un taux imposable supérieur.

La capitalisation consiste à percevoir des intérêts sur les intérêts déjà accumulés. Sa fréquence modifie sensiblement les résultats sur de longues périodes. Avec un APR de 5 % capitalisé mensuellement, l’APY réel atteint 5.116 % : la différence semble minime sur $1,000, mais elle dépasse $580 sur un solde de $100,000 après dix ans. L’effet s’amplifie lorsque les taux sont plus élevés. Une carte de crédit à 25 % d’APR avec capitalisation quotidienne a un APY effectif proche de 28.4 % ; le prêteur perçoit donc bien plus que ne le suggère le taux annoncé. À l’inverse, passer d’une capitalisation annuelle à quotidienne sur un compte d’épargne rémunéré à 5 % d’APR rapporte $126 supplémentaires par an sur $100,000, sans coût supplémentaire : c’est un gain obtenu simplement en choisissant le bon compte. La formule APY = (1 + r/n)^n − 1 l’exprime précisément : lorsque n augmente, l’APY tend vers la limite de la capitalisation continue, e^r − 1. En pratique, l’écart entre capitalisation quotidienne et continue est inférieur à 0.001 % à tout taux réaliste ; elles sont donc pratiquement équivalentes. Lorsque deux comptes sont par ailleurs identiques, privilégiez la fréquence de capitalisation la plus élevée.

Pour comparer des comptes d’épargne, comparez toujours l’APY — en particulier l’APY réel après impôts — plutôt que le taux nominal annoncé. Deux comptes offrant le même APY brut peuvent avoir des rendements nets très différents après prise en compte des frais et du traitement fiscal. Pour une personne imposée à 24 %, un compte d’épargne à haut rendement offrant un APY imposable de 5 % peut rapporter moins net qu’un compte du marché monétaire à 4.5 % détenu dans un Roth IRA. Pour comparer des prêts, utilisez l’APR comme mesure du coût de base, puis convertissez-le en APY pour connaître le coût annuel réel d’une dette renouvelable. Pour les prêts hypothécaires, le calcul de l’APR exigé par la loi fédérale inclut certains frais et constitue un meilleur outil de comparaison que le seul taux nominal. Pour les cartes de crédit à capitalisation quotidienne, l’APY est toujours le chiffre le plus fidèle. L’onglet Analyse de scénarios vous permet de comparer votre taux aux taux historiques de dépôt et de prêt afin de situer votre offre par rapport au marché.