Endfälligkeitsrendite-Rechner

2 Min. Lesezeit 3 Schritte 7 Begriffe 3 Beispiele 6 häufig gestellte Fragen Pdirty=ΣCF_t/(1+r)^(t−e);ynom=m×r;EAY=(1+r)^m−1

Gelöst wird ein Plan versprochener Kupons und Tilgung.

YMYL Verfasst von Calculover Editorial Team · Aktualisiert 2026-10-18 · 2 Quellen

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Schritt für Schritt

So verwenden Sie diesen Rechner

3 Schritte

Geben Sie die Details der Anleihe ein

Geben Sie USD je Anleihe, Nennwert, Jahreskupon, ganze Kuponperiodenjahre und Häufigkeit ein. Optionale Daten definieren einen regulären, am Fälligkeitstag verankerten Plan.

Lesen Sie die Rendite bis zur Fälligkeit ab

Unterscheiden Sie nominale YTM, effektive Jahres- und laufende Rendite. Der gemeinsame Rechner bewertet alle zugesagten Zahlungen und prüft die Abweichung. Laufzeit null ist sofortige Rückzahlung.

Vergleichen Sie aktuelle Rendite und Auf-/Abschlag

Vergleichen Sie Kurse desselben Zahlungsplans. Prüfen Sie Clean/Dirty Price, Stückzinsen und Zahlungen vor Teilen oder Export. Zahlung und Wiederanlage bleiben Annahmen.

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Grundlagen

Formel und Methodik

2 Formeln

Anleihepreisgleichung (gelöst nach Rendite)

Pdirty=ΣCF_t/(1+r)^(t−e);ynom=m×r;EAY=(1+r)^m−1

CF_t umfasst jeden Kupon und die Endtilgung; r ist der Periodenzins, m Kupons/Jahr und e der verstrichene Anteil. Bond Yield halbiert das Intervall für log(1 + r) und prüft den Restfehler. Bei vollen Perioden gilt e = 0; der Datumsmodus nutzt tatsächliche Tage und fälligkeitsbezogene Termine. Nominale und effektive Rendite sind verschiedene Konventionen.

Aktueller Ertrag

CY = Cannual / Pclean

Die laufende Rendite ist der jährliche Kuponbetrag geteilt durch den Clean Price. Sie lässt Rückzahlungsgewinn oder -verlust und Zahlungszeitpunkte außer Betracht.

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YMYL

Vertrauen, Methodik und Quellen

Verfasst von Calculover Editorial Team · Aktualisiert 2026-10-18 · 2 Quellen

Redaktionelle Verantwortung

Autor: Calculover Editorial Team - Prüfung von Finanzinhalten

Verantwortlich: Calculover Editorial Team - Prüfung von Finanzinhalten

Zuletzt geprüft: 2026-10-18

Zuletzt verifiziert: 2026-10-18

Methodik

Die gemeinsame Bond-Yield-Engine löst regelmäßige Kupons und Tilgung durch Intervallhalbierung in log(1 + Periodenzins) mit Restfehlerprüfung. Zahlungszahlen werden nicht gerundet. Der Datumsmodus nutzt fälligkeitsbezogene Termine und tatsächliche Kupontage; der Dirty-Preis wird rückbewertet.

Annahme: Versprochene Festkupons folgen der gewählten Frequenz; die Endtilgung ist der Nennwert. Vollperiodenmodus setzt keine Stückzinsen und den nächsten Kupon eine volle Periode später voraus.

Annahme: YTM ist der interne Zins versprochener Zahlungen. Die effektive Rendite ist ein Zinseszinsequivalent; ihre Realisierung setzt Zahlungen und passende Wiederanlage voraus. Ausfall und geänderte Wiederanlagezinsen sind nicht modelliert.

Annahme: Eingaben sind Nutzerannahmen ohne Livekurse. Der Datumsmodus erhält Monatsenden der Fälligkeit und nutzt tatsächliche Tage im aktuellen Intervall. Keine unregelmäßigen Kupons oder Geschäftstagsanpassungen werden abgeleitet.

Grenzen und Hinweise

Mathematisches Festkuponmodell, kein allgemeiner Bewertungsdienst. Unregelmäßige Kupons, Feiertage, Kündigung, Ausfall, Steuern und nicht im Preis enthaltene Gebühren sind ausgeschlossen. Numerische Fehler bleiben nicht verfügbar statt geschätzt zu werden.

Für Kündigungs-/Durationsanalysen Bond Yield verwenden. Ein zweiter Preis wird nur für denselben versprochenen Plan verglichen. Sofortige Tilgung wird nicht annualisiert.

Fachlicher Hinweis: Dieser Rechner dient nur zu Bildungszwecken und stellt keine Finanz-, Steuer- oder Anlageberatung dar. Konsultieren Sie einen lizenzierten Finanzberater, bevor Sie Kredit- oder Anlageentscheidungen treffen.

Primärquellen

NASD Notice to Members 05-21 — Corporate Bond Disclosure and Investor Education - FINRA

Bonds — Coupon, Price, Maturity and Risks - FINRA

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Glossar

Wichtige Begriffe erklärt

7 Begriffe

Rendite bis zur Fälligkeit (YTM) Abzinsungssatz zugesagter Zahlungen zum Dirty Price, angegeben als Periodensatz × Häufigkeit. Emittentenzahlung und erzielte Wiederanlage sind nicht garantiert.

Anleihepreis USD-Preis je Anleihe. Der Clean-Preis schließt Stückzinsen aus, der Dirty-Preis enthält sie und wird durch die Renditegleichung bewertet.

Nennwert Auch Nennwert genannt – der Betrag, den der Emittent dem Anleihegläubiger bei Fälligkeit zurückzahlt, und gegen den der Betrag der Kuponzahlungen berechnet wird.

Couponrate Der angegebene jährliche Zinssatz der Anleihe, ausgedrückt als Prozentsatz des Nennwerts. Es bestimmt den Dollarbetrag jeder Couponzahlung, ändert sich jedoch nicht, sobald die Anleihe ausgegeben wird.

Aktueller Ertrag Jahreskupon / Clean-Preis. Tilgungsgewinn/-verlust und Zeitpunkte sind ausgeschlossen; kein Ersatz für die Endfälligkeitsrendite.

Premium Positiver Unterschied zwischen Clean-Preis und Nennwert. Beim Standardkauf am Kupontermin senkt ein Aufschlag die YTM gegenüber dem Kupon; die genaue Datumsregel bleibt relevant.

Rabatt Negativer Unterschied zwischen Clean-Preis und Nennwert. Beim Standardkauf am Kupontermin erhöht der Tilgungsgewinn die YTM gegenüber dem Kupon.

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Beispiele

Beispiele aus der Praxis

3 Praxisbeispiele

📉

Rabattanleihe

1.000 $ Nennwert, 5 % Kupon, Preis 950 $, 10 Jahre, halbjährlich

Preis $950 Nennwert US$ 1.000 Couponrate 5% Jahre bis zur Reife 10 Häufigkeit Halbjährlich

Die Gleichung ergibt nominal 5,661689% jährlich und effektiv etwa 5,741826%. Laufende Rendite = 50 / 950 = 5,263158%. Verschiedene Größen; keine garantiert Zahlung oder Wiederanlage.

💵

Nur aktuelle Rendite

Gleiche Anleihe, nur Coupon-Ansicht

Jahresgutschein 50 $ (5 % von 1.000 $) Preis $950

Laufende Rendite = 50 / 950 = 5,263158%. Sie misst Kuponzahlungen zum Clean-Preis und lässt die in YTM enthaltene Tilgungsdifferenz und Zeitstruktur aus.

📈

Premium-Anleihe

1.000 $ Nennwert, 6 % Kupon, Preis 1.050 $, 10 Jahre, halbjährlich

Preis US$ 1.050 Nennwert US$ 1.000 Couponrate 6% Jahre bis zur Reife 10 Häufigkeit Halbjährlich

Nominale Jahres-YTM etwa 5,347940%; laufende Rendite = 60 / 1050 = 5,714286%. Der Aufschlag von 50 USD verändert den internen Zins der versprochenen Zahlungen. Kredit-, Kündigungs- und Wiederanlagerisiken bleiben getrennt.

🔗

Quellenangabe

Diesen Rechner zitieren

APA und MLA

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Hintergrundwissen

Den Yield-to-Maturity-Rechner verstehen

3 Kapitel · 2 Min. Lesezeit

Gelöst wird ein Plan versprochener Kupons und Tilgung. Nominale, effektive und laufende Jahresrendite werden mit Preisbasis und Restfehler getrennt gezeigt. Eine mathematische Rendite ist keine Prognose oder Garantie.

So funktioniert der Yield-to-Maturity-Rechner

Die gemeinsame Bond-Yield-Engine diskontiert jeden regelmäßigen Kupon und die Tilgung auf den Dirty-Preis. Intervallhalbierung in log(1 + Periodenzins) erlaubt negative Renditen oberhalb der periodischen Grenze von −100%. Ein Ergebnis wird nur nach Restfehlerprüfung gezeigt; außerhalb des darstellbaren Bereichs wird keine Konvergenz garantiert.

Eingaben und was sie bedeuten

Im Kurzformular ist der nächste Kupon eine volle Periode entfernt; Jahre × Frequenz muss ganzzahlig sein. Der Datumsmodus erzeugt Kupons rückwärts ab Fälligkeit, erhält Monatsenden und nutzt tatsächliche Kupontage. Clean-Preis + Stückzinsen = Dirty-Preis. Keine allgemeine Zinstage- oder Rumpfkupon-Engine.

Grenzen und Randfälle

Nominale Jahres-YTM = m × Periodenzins; effektiv = (1 + Periodenzins)^m − 1. Laufende Rendite = Jahreskupon / Clean-Preis. Das reale Ergebnis hängt von Zahlungen, Verkauf und Wiederanlage ab. Bei Restlaufzeit null erfolgt keine Annualisierung. Steuern, Ausfall, Kündigung, Feiertage und unregelmäßige Kupons sind ausgeschlossen; Bond Yield bietet Kündigungs-/Durationsanalyse. Tatsächliche Bedingungen separat prüfen.

❓

Fragen

Häufig gestellte Fragen

6 Fragen

Was ist die Rendite bis zur Fälligkeit (YTM)?+

Interner Diskontsatz versprochener Kupons und Tilgung. Hier als Periodenzins × Frequenz angegeben; das effektive Jahresäquivalent wird gesondert gezeigt.

Wie wird YTM berechnet?+

Die validierte Bond-Yield-Engine halbiert in log(1 + Periodenzins), erfasst alle Zahlungen und prüft die Rückbewertung zum Dirty-Preis innerhalb der Toleranz. Methode und Restfehler mit Vorzeichen stehen in den Details.

Was ist die aktuelle Rendite und wie unterscheidet sie sich von der YTM?+

Die laufende Rendite teilt Jahreskupon durch Clean-Preis und ignoriert Tilgungsdifferenz und Zeitpunkte. YTM erfasst diese versprochenen Zahlungen; keine Größe bestätigt eine realisierte Rendite.

Was bedeutet es, wenn eine Anleihe mit einem Abschlag gehandelt wird?+

An einem Kupontermin hat eine reguläre Anleihe unter Nennwert nach der angegebenen Konvention eine nominale YTM über dem Kuponsatz. Bei einem datierten Kauf beeinflussen auch Stückzinsen und der verstrichene Kuponanteil die genaue Rendite. Ein Kursabschlag belegt keine Eignung der Anlage.

Welche Einheiten verwendet der Rendite-zu-Maturitäts-Rechner?+

Preise und Zahlungen sind USD je Anleihe, keine Prozent-vom-Nennwert-Kurse. Kupon, laufende, nominale und effektive Rendite sind Jahresprozentsätze gemäß ihrer Konvention. Der exakte Periodenzins steht dezimal in Details und Exporten.

Warum unterscheidet sich YTM vom Couponsatz?+

Beim Standardkauf am Kupontermin verändert der Auf-/Abschlag den Zins des Plans. Datierte Käufe benötigen Stückzinsen und den verstrichenen Anteil. Bei Restlaufzeit null gibt es keine sinnvolle jährliche Endfälligkeitsrendite.

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