Kalkulator Nilai Perusahaan

Kapitalisasi pasar hanya menentukan harga ekuitas — yang dimiliki pemegang saham saat ini. Namun pembeli yang mengakuisisi seluruh perusahaan juga mewarisi kewajiban utangnya dan, pada saat yang sama, memperoleh akses terhadap cadangan kasnya. Dua perusahaan dengan kapitalisasi pasar yang sama dapat memiliki nilai perusahaan yang sangat berbeda jika salah satu perusahaan memiliki hutang yang besar dan perusahaan lainnya mempunyai tumpukan uang tunai yang besar. EV mengoreksi hal ini dengan menambahkan hutang dan mengurangi uang tunai, sehingga memberikan gambaran yang lebih lengkap tentang total biaya akuisisi.

Setiap dolar utang meningkatkan nilai perusahaan, karena pembeli harus melunasinya atau terus melunasinya. Setiap dolar uang tunai menurunkan nilai perusahaan, karena pembeli dapat menggunakan uang tunai tersebut segera setelah penutupan — secara efektif mendiskon harga pembelian. Perusahaan yang memiliki lebih banyak uang tunai daripada utang berada dalam posisi 'kas bersih', dan nilai perusahaannya bisa turun di bawah kapitalisasi pasarnya.

EV/EBITDA membagi nilai perusahaan dengan EBITDA untuk menghasilkan kelipatan penilaian yang dapat dibandingkan antar perusahaan, terlepas dari berapa banyak utang yang mereka miliki atau bagaimana mereka dikenakan pajak. Kelipatan 6x berarti perusahaan bernilai enam kali lipat EBITDA tahunannya. Apa yang dianggap sebagai kelipatan yang masuk akal sangat bervariasi menurut industri, tingkat pertumbuhan, dan kondisi pasar, sehingga kelipatan ini paling berguna untuk membandingkan perusahaan serupa, bukan sebagai penilaian tersendiri.