Un certificat de dépôt (CD) est un produit d’épargne à terme proposé par les banques et les coopératives de crédit. Vous immobilisez une somme fixe pendant une durée déterminée — d’un mois à cinq ans — en échange d’un taux d’intérêt fixe garanti. À l’échéance, vous récupérez votre capital et les intérêts accumulés. Les CD comptent ainsi parmi les placements d’épargne les plus simples et les plus sûrs.
CD, compte d’épargne à haut rendement et bons du Trésor
Les comptes d’épargne à haut rendement (HYSAs) offrent une protection FDIC similaire, mais leurs taux sont variables : votre APY peut baisser à tout moment sans préavis. Un CD bloque un taux, ce qui est avantageux lorsque les taux sont élevés et devraient baisser. Si vous avez ouvert un CD de 12 mois à 5.00 % d’APY et que les taux sont descendus à 3.50 % trois mois plus tard, votre taux fixe reste valable pendant toute la durée, tandis que les titulaires d’un HYSA gagnent immédiatement moins. Les bons du Trésor (T-Bills) sont des titres de dette à court terme du gouvernement américain, offrant des rendements compétitifs et exonérés de l’impôt sur le revenu des États, ce qui les rend particulièrement intéressants pour les personnes à revenu élevé vivant dans des États fortement imposés. Les T-Bills s’achètent par tranches de 100 $ via TreasuryDirect ou un courtier et arrivent à échéance en 1 à 52 semaines. Pour la simplicité, la couverture FDIC et le réinvestissement automatique, les CD sont avantageux. Pour l’efficacité fiscale dans un compte imposable, les T-Bills méritent d’être comparés. Le bon choix dépend de votre tranche d’imposition, de votre État de résidence et de l’importance que vous accordez à l’accès à votre argent sans pénalité.
La stratégie de l’échelle de CD
Plutôt que d’immobiliser tout votre argent dans un seul CD à long terme, une échelle de CD répartit le capital entre plusieurs CD aux échéances différentes — par exemple trois mois, six mois, un an et deux ans. À l’échéance de chaque CD le plus court, vous réinvestissez le produit au taux en vigueur. Cette méthode procure des liquidités régulières et permet de profiter de taux à long terme sans s’engager entièrement sur une seule durée. Une échelle à quatre paliers de 10,000 $ chacun libère 10,000 $ tous les quelques mois. Si les taux augmentent, vos CD les plus courts arrivent rapidement à échéance et peuvent être réinvestis à des taux plus élevés. S’ils baissent, vos CD les plus longs continuent de rapporter l’ancien taux, plus élevé. L’échelle évite aussi la pression de devoir prévoir l’évolution des taux : vous en profitez progressivement, quelle que soit leur direction. Les conseillers financiers recommandent largement cette stratégie comme approche par défaut pour les épargnants qui recherchent un rendement compétitif et un accès occasionnel à leur capital sans pénalité de retrait anticipé.
Quand choisir un CD
Les CD sont adaptés à certaines situations et moins à d’autres. Ils conviennent particulièrement à un objectif d’épargne dont l’échéance est connue : financer des vacances, un apport pour une voiture dans 18 mois ou un apport immobilier dans trois ans. Ils sont également intéressants lorsque les taux d’intérêt sont élevés et que vous pensez qu’ils vont baisser, car bloquer le taux garantit le rendement actuel pendant toute la durée. Les CD sont adaptés si votre fonds d’urgence est déjà constitué et que vous souhaitez mieux rémunérer votre trésorerie excédentaire sans vous exposer au marché boursier. Ils conviennent moins si vous risquez d’avoir besoin de l’argent avant l’échéance, car les pénalités de retrait anticipé peuvent effacer plusieurs mois d’intérêts. Ils sont aussi moins compétitifs que les actions pour les objectifs à plus de cinq ans, car l’inflation et le coût d’opportunité érodent la valeur réelle des taux bloqués. Choisissez une durée correspondant au moment où vous aurez réellement besoin de l’argent afin d’en tirer le meilleur parti et d’éviter les pénalités.