Das Capital Asset Pricing Model (CAPM) ist eines der am häufigsten verwendeten Instrumente im Finanzwesen zur Schätzung der Rendite, die ein Anleger angesichts seines Risikos im Verhältnis zum Gesamtmarkt von einem Vermögenswert erwarten sollte. Dieser Rechner berechnet die erwartete CAPM-Rendite, löst das implizite Beta aus einer Zielrendite auf und isoliert die Marktrisikoprämie – die drei Richtungen, in die dieselbe Formel angewendet werden kann.
So funktioniert der CAPM-Rechner
CAPM modelliert den erforderlichen Jahresertrag Rf+β(Rm−Rf). Währung, Zeitraum und nominale/reale Basis müssen passen. Keine Beta-Schätzung oder Renditezusage; negative Prämie kehrt den Zusammenhang um.
Die Marktprämie ist null und das Ziel entspricht dem risikofreien Zins. Jedes Beta erfüllt die Gleichung; keine eindeutige Lösung. Die Marktprämie ist null und das Ziel weicht vom risikofreien Zins ab. Kein Beta erfüllt die Gleichung.
Eingaben und was sie bedeuten
ERP=Rm−Rf ist eine jährliche Differenz in Prozentpunkten. Direkte ERP-Eingabe nutzt E(R)=Rf+β×ERP. Währung, Horizont und nominale oder reale Basis müssen passen; kein historischer Mittelwert oder Live-Wert wird geliefert.
Währung, Horizont, nominale/reale Basis und Beta-Quelle/Schätzzeitraum sind nur Metadaten. Szenarien halten Kontext und risikofreien Satz fest; Beta und ERP ändern sich ohne Anlagenranking.
Die Wertpapiermarktlinie ordnet Beta die Modellrendite zu. Prüfen Sie Beta per Zeiger oder exakter Eingabe und übernehmen Sie es ausdrücklich zur Renditeberechnung. Ein unabhängiger Erwartungspunkt zeigt eine Annahmendifferenz, kein Handelssignal.
Eingaben bleiben lokal statt durch passive URL-Schreibvorgänge öffentlich zu werden. Teilen zeigt aktive Eingaben; Kontext und Vergleiche erfordern eine gesonderte Auswahl. Kopieren und CSV enthalten Finanzergebnisse. Jeder mit dem Link kann die Werte lesen.
Grenzen und Randfälle
Die Marktprämie ist null und das Ziel entspricht dem risikofreien Zins. Jedes Beta erfüllt die Gleichung; keine eindeutige Lösung. Die Marktprämie ist null und das Ziel weicht vom risikofreien Zins ab. Kein Beta erfüllt die Gleichung.
Beta ist eine Regressionsexposition zum systematischen Marktrisiko, keine Gesamtvolatilität oder exakter Kursweg. Null/negative Werte sind gültig. Referenz, Zeitraum und Zinsbasis müssen passen.